Forex Hedge Vad är en Forex Hedge En Forex Hedge är en transaktion som implementeras av en Forex Trader för att skydda en befintlig eller förväntad position från ett oönskat drag i valutakurser. Genom att använda en valutasäkring korrekt kan en näringsidkare som är länge ett utländsk valutapar skyddas mot risken för nackdel. medan den näringsidkare som är kort kan ett utländsk valutapar skydda mot uppåtriktade risker. BREAKNING AV Forex Hedge De primära metoderna för att säkra valutahandeln för detaljhandeln förexhandel är genom spotkontrakt och valutaalternativ. Spotkontrakt är de branschhandel som görs av detaljhandeln för valutahandlare. Eftersom spotkontrakt har ett mycket kortfristigt leveransdatum (två dagar) är de inte det effektivaste valutasäkringsfordonet. Faktum är att regelbundna spotkontrakt normalt är orsaken till att en häck behövs. Valutakursalternativ är en av de mest populära metoderna för valutasäkring. Precis som för alternativ på andra typer av värdepapper ger utländska valutaoptioner köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja valutaparet till en viss växelkurs någon gång i framtiden. Regelbundna alternativstrategier kan användas, såsom långa sträckor. Långa stranglar. Och tjurar eller björnar sprider sig. Att begränsa förlustpotentialen för en viss handel. Inte alla detaljhandeln förexmäklare möjliggör säkringar inom sina plattformar. Var noga med att undersöka den mäklare du använder innan du börjar handla. Valutaväxlingar Förklaras Uppdaterad: 14 juli 2016 kl. 08.48 Ett valutaalternativ är en typ av valutaderivatkontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten , Att delta i en valutahandel. För att lära dig mer om Forex trading, besök Forex for dummies här. I allmänhet kommer att köpa ett sådant alternativ tillåta en näringsidkare eller häckare att välja att köpa en valuta mot en annan i ett visst belopp senast eller på ett angivet datum för en uppskjuten kostnad. Denna rätt beviljas av options-säljaren i utbyte mot en uppåtgående kostnad som kallas optionspremien. När det gäller deras volymer ger förexoptioner idag cirka 5 till 10 av den totala omsättningen som ses på valutamarknaden. Valutaalternativ Terminologi Snarare specifikt jargong används i valutamarknaden för att ange och hänvisa till valutavalter. Några av de vanligaste alternativ relaterade termerna definieras nedan: Övning - Den handling som utförs av köpoptionen att anmäla säljaren att de avser att leverera på alternativen underliggande valutakontrakt. Utgångsdatum - Det sista datum då alternativet kan utövas. Leveransdatum - Det datum då valutorna byts ut om optionen utövas. Samtalsalternativ - Ger rätt att köpa en valuta. Put Option - Förbehåller sig rätten att sälja en valuta. Premium - Den främre kostnaden med att köpa ett alternativ. Strike Price - Den kurs vid vilken valutorna byts ut om optionen utnyttjas. Valutaväxling Prisfaktorer Priset på valutaalternativ bestäms av dess grundläggande specifikationer för aktiekurs, utgångsdatum, stil och om det är ett samtal eller sätta på vilka valutor. Dessutom är ett optionsvärde också beroende av flera marknadsbestämda faktorer. Specifikt är dessa marknadsdrivna parametrar: Den rådande spoträntan Interbank insättningsräntor för var och en av valutorna Den nuvarande implicerade volatilitetsnivån för utgångsdatum Implicit volatilitet i Valutakurs Den underförstådda volatilitetsmängden är unik för optionsmarknaderna och är relaterad till den årliga standarden Avvikelse i valutakursförändringar som förväntas av marknaden under optionslivslängden. Optionsmarknadsförare uppskattar denna viktiga prissättningsfaktor och brukar uttrycka den i procent, köpoptioner när volatiliteten är låg och försäljningsalternativ när volatiliteten är hög. Valutaväxlingsexempel När du handlar valutaalternativ måste du först vara med att tiden verkligen är pengar och att varje dag du äger ett alternativ kommer troligen att kosta dig när det gäller tidsförfall. Vidare är denna tidsfördröjning större och innebär därmed mer av ett problem med korta daterade alternativ än med långa daterade alternativ. Med tanke på ett exempel, överväga situationen för en teknisk forexhandlare som observerar en symmetrisk triangel på de dagliga diagrammen i USDJPY. Triangeln bildades också under flera veckor, med en väldefinierad inre vågstruktur som ger näringsidkaren stor säkerhet om att en utbrott är nära förestående, även om de inte är säkra i vilken riktning det kommer att inträffa. Också volatilitet - ett nyckelelement som påverkar prissättningen av valutaalternativ - i USDJPY har minskat under konsolideringsperioden. Detta lämnar USDJPY valutaalternativ relativt billigt att köpa. För att använda valutaalternativ för att dra nytta av denna situation kan näringsidkaren samtidigt köpa ett USD CallJPY Put-alternativ med ett pris som placerats i nivå med triangelnmönstret övre nedåtgående trendlinje, samt en USD PutJPY Call-alternativ som slogs på nivån Av trianglarna nedåtgående trendlinje. På detta sätt när brytningen uppstår och volatiliteten i USDJPY stiger igen kan näringsidkaren sälja ut det alternativ som inte drar nytta av ytterligare rörelser i riktning mot breakouten samtidigt som det andra alternativet hålls ytterligare för att dra nytta av det förväntade mätvärdet i diagrammet mönster. Användning av valutaalternativ Valutakursalternativ har haft ett växande rykte som användbara verktyg för hedgers att hantera eller försäkra sig mot valutarisk. Till exempel kan ett amerikanskt företag som skyddar mot en eventuell tillströmning av pund sterling på grund av en pågående försäljning av ett brittiskt dotterbolag köpa en Pound Sterling putU. S. Dollar samtal. Valutaväxling Säkringsexempel När det gäller en enkel valutasäkringstrategi med alternativ, överväga situationen för en gruvdriftsexportör i Australien som har en förväntad, men inte viss viss leverans av gruvprodukter avsedda att skickas för vidare förfining till Förenta staterna Där de kommer att säljas för amerikanska dollar. De kunde köpa en Aussie Dollar call optionU. S. Dollar-säljoption i beloppet av det förväntade värdet av den försändelsen, för vilken de då skulle betala en premie i förväg. Vidare kan det valda förfallodatumet motsvara när försändelsen säkert förväntades betalas i sin helhet och aktiekursen kunde antingen vara på den nuvarande marknaden eller på en nivå för AUDUSD-växelkursen där sändningen skulle bli olönsam för bolaget . Alternativt, för att spara på premiekostnaden, kunde exportören bara köpa ett alternativ ut till när eventuell osäkerhet om sändningen och dess destination sannolikt skulle avlägsnas och dess storlek förväntades bli nästan säker. I det här fallet kan de sedan ersätta alternativet med ett terminkontrakt för att sälja amerikanska dollar och köpa australiska dollar i den nuvarande storleken på affären. I båda fallen, när gruvproducenterna AUD CallUSD Put-alternativet löper ut eller säljs, bör eventuella vinster som uppnås på detta bidra till att kompensera ogynnsamma förändringar i priset på den underliggande AUDUSD-växelkursen. Fler användningar av valutaoptioner Forex-alternativ gör också ett användbart spekulativt fordon för institutionella strategiska handlare för att få intressanta resultat - och förlustprofiler, särskilt när handel sker på medellång sikt på marknaden. Även personliga valutahandlare som handlar i mindre storlekar kan handla valutaoptioner på terminsutbyten som Chicago IMM, liksom genom några detaljhandeln för valutahandel. Vissa detaljhandelsmäklare erbjuder också STOP - eller Single Payment Option Trading-produkter som kostar en premie, men ger en kontantavgift om marknaden handlar till aktiekursen. Detta liknar ett binärt eller digitalt exotiskt valutaalternativ. Valutaalternativ Styles and Exercise Choices Vanliga valutaalternativ finns i två grundläggande stilar som skiljer sig från när innehavaren kan välja att använda eller utöva dem. Sådana alternativ är också ofta kända som vanilla vanilla eller bara vaniljvaluta alternativ för att skilja dem från de mer exotiska alternativ sorter som omfattas av en senare del av kursen. Den vanligaste stilen som handlas på över-the-counter eller OTC forex-marknaden är European-Style-alternativet. Denna typ av alternativ kan endast utföras vid utgångsdatum fram till en viss specifik avbrottstid, vanligtvis 3:00 Tokyo, London eller New York-tid. Ändå är den vanligaste stilen för alternativ på valutaterminer, som de som handlas på Chicago IMM-utbytet, känd som amerikansk stil. Denna typ av alternativ kan utnyttjas när som helst fram till och med utgångsdatum. Denna flexibilitet i amerikanska stilalternativen kan ge extra värde till sitt premium i förhållande till europeiska stilalternativ som ibland kallas Ameriplus. Den tidiga utövandet av American Style-alternativen brukar emellertid bara ge betydelse för djup i alternativen för köpoptioner i högräntesvalutan, och i de flesta fall säljer alternativet istället vanligtvis det bättre valet. Riskredovisning: Handel med valutamarknaden har en hög risknivå och kan inte vara lämplig för alla investerare. Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstångseffekten kan fungera mot dig såväl som för dig. Vad säkras när det gäller valutahandel När en valutahandlare går in i en handel med avsikt att skydda en befintlig eller förväntad position från ett oönskat drag i utländsk valuta växlingskurs. De kan sägas ha ingått en forex hedge. Genom att använda en valutasäkring korrekt, en näringsidkare som är länge ett utländsk valuta par. kan skydda sig mot risken för nackdelen medan den näringsidkare som är kort ett utländsk valutapar kan skydda mot uppåtriktade risker. De primära metoderna för säkring av valutahandlare för detaljhandeln förexhandelaren är genom: Spotkontrakt är i huvudsak den vanliga typen av handel som görs av en detaljhandel förexhandelare. Eftersom spotkontrakt har ett mycket kortfristigt leveransdatum (två dagar) är de inte det effektivaste valutasäkringsfordonet. Regelbundna spotkontrakt är vanligtvis orsaken till att en häck behövs, snarare än att användas som säkring. Valutakursalternativ är dock en av de mest populära metoderna för valutasäkring. Som med alternativ på andra typer av värdepapper, ger alternativet i utländsk valuta köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja valutaparet till en viss växelkurs någon gång i framtiden. Regelbundna alternativstrategier kan användas, såsom långa sträckor. Långa stranglar och tjurar eller björnar. Att begränsa förlustpotentialen för en viss handel. (För mer, se A Beginners Guide to Hedging.) Forex-säkringsstrategi En valutasäkringstrategi är utvecklad i fyra delar, bland annat en analys av valutahandlare riskexponering, risk tolerans och preferens av strategi. Dessa komponenter utgör valutasäkring: Analysera risk: Näringsidkaren måste identifiera vilka typer av risker han tar i den nuvarande eller föreslagna positionen. Därifrån måste näringsidkaren identifiera vad konsekvenserna kan vara att ta på sig denna risk, utan säkring, och avgöra om risken är hög eller låg på dagens valutamarknad. Bestäm risk tolerans: I det här steget använder den näringsidkare egna risk toleransnivåer för att bestämma hur mycket av positionsrisken som ska säkras. Ingen handel kommer någonsin att ha nollrisk. Det är upp till näringsidkaren att bestämma vilken risknivå de är villiga att ta och hur mycket de är villiga att betala för att ta bort de överflödiga riskerna. Bestäm Forex-säkringsstrategi: Om valutan används för att säkra risken för valutahandeln måste näringsidkaren bestämma vilken strategi som är mest kostnadseffektiv. Implementera och övervaka strategin: Genom att se till att strategin fungerar som den ska ska risken förbli minimerad. Forex valutahandelsmarknaden är en riskabel och säkringar är bara ett sätt att en näringsidkare kan hjälpa till att minimera risken för att de tar på sig. Så mycket att vara en näringsidkare är pengar och riskhantering. Att ha ett annat verktyg som säkring i arsenalen är otroligt användbart. Inte alla detaljhandeln förexmäklare möjliggör säkringar inom sina plattformar. Var noga med att undersöka den mäklare du använder innan du börjar handla. För mer, se Praktiska och prisvärda säkringsstrategier. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver att. Forex Hedging: Hur man skapar en enkel lönsam säkringsstrategi När näringsidkare pratar om säkringar, det som de ofta menar är att de vill begränsa förluster men ändå behålla potentialen för vinst. Naturligtvis har ett sådant idealiserat resultat ett rejält pris. Enkla, men ändå effektiva säkringsstrategier kopiera forexop I slutändan för att uppnå ovanstående mål måste du betala någon annan för att täcka din nackdelrisk. I denna artikel talar jag om flera beprövade valutasäkringsstrategier. Den första delen är en introduktion till konceptet som du säkert kan hoppa över om du redan förstår vad hedging handlar om. De andra två sektionerna tittar på säkringsstrategier för att skydda mot risker mot nackdelar. Parskydd är en strategi som handlar korrelerade instrument i olika riktningar. Detta görs för att utjämna returprofilen. Optionsäkringar begränsar nackdelrisken med hjälp av samtal eller köpoptioner. Detta är så nära en perfekt häck som du kan få, men den kommer till ett pris som förklaras. Vad är säkring? Hedging är ett sätt att skydda en investering mot förluster. Säkring kan användas för att skydda mot en negativ prisrörelse i en tillgång som du håller. Det kan också användas för att skydda mot fluktuationer i valutakurser när en tillgång prissätts i en annan valuta till din egen. När man tänker på en säkringsstrategi är det alltid värt att hålla i åtanke de två gyllene reglerna: Häckning har alltid en kostnad Det finns inget sådant som en perfekt häck. Häckning kan hjälpa dig att sova på natten. Men denna sinnesro kommer till en kostnad. En säkringsstrategi kommer att ha en direkt kostnad. Men det kan också ha en indirekt kostnad för att säkringen själv kan begränsa din vinst. Den andra regeln ovan är också viktig. Den enda säkra häcken ska inte vara på marknaden i första hand. Alltid värt att tänka på förhand. Enkel valutasäkring: Grunderna Den mest grundläggande formen av säkring är där en investerare vill mildra valutarisken. Låt oss säga att en amerikansk investerare köper en utländsk tillgång som är denominerade i brittiska pund. För enkelhet, låt oss anta att ett företag delar, men tänk på att principen är densamma för alla andra typer av tillgångar. Tabellen nedan visar placerarens placering. Tabellen ovan visar två scenarier. Både aktiekursen i inhemsk valuta är densamma. I det första scenariot faller GBP mot dollarn. Den lägre växelkursen betyder att aktien nu bara är värd 2460,90. Men fallet i GBPUSD innebär att valutaförskottet nu är värt 378,60. Detta kompenserar exakt förlusten i växelkursen. Observera också att om GBPUSD stiger, sker det motsatta. Andelen är värd mer i USD-termer, men denna vinst kompenseras av en motsvarande förlust på valutan framåt. I ovanstående exempel förblev aktievärdet i GBP detsamma. Investeraren behövde i förväg veta storleken på terminskontraktet. För att hålla valutasäkringar effektiv, skulle investeraren behöva öka eller minska storleken på framåtriktningen för att matcha värdet på aktien. Som det här exemplet visar kan valutasäkring vara en aktiv såväl som en dyr process. Säkringsstrategi för att minska volatiliteten Eftersom säkringar har kostat och kan tjäna vinster är det alltid viktigt att fråga: Varför hedge För FX-handlare är beslutet om huruvida säkringar sällan klara avskurna. I de flesta fall håller inte valutahandlare tillgångar, men handelsskillnader i valuta. Grid Trading Definitive Guide Denna ebook är ett måste läsas för alla som använder en näthandel strategi eller som planerar att göra det. Grid trading är en kraftfull handelsmetodik men den är full av fällor för de oönskade. Den här nya utgåvan innehåller helt nya exklusiva material och fallstudier med riktiga exempel. Bärhandlare är undantaget för detta. Med en bärhandel. Näringsidkaren har en möjlighet att samla intresse. Valutakursförlusten eller vinsten är något som bärföraren behöver tillåta och är ofta den största risken. En stor rörelse i växelkurserna kan enkelt torka bort det intresse som en näringsidkare uppkommer genom att hålla ett bärpar. Framför allt är bära par ofta utsatta för extrema rörelser, eftersom medel strömmar in i och bort från dem som centralbankens policyändringar (läs mer). För att mildra denna risk kan bärahandlaren använda något som kallas omvänd bågparskydd. Detta är en typ av bashandel. Med den här strategin tar handlaren ut en andra säkringsposition. Paret som valts för säkringspositionen är en som har stark korrelation med bärparet, men det är väsentligt att bytesräntan måste vara betydligt lägre. Carry par hedging example: Basishandel Ta följande exempel. Paret NZDCHF ger för närvarande ett nettointresse på 3,39. Nu behöver vi hitta ett säkringspar som 1) korrelerar starkt med NZDCHF och 2) har lägre intresse på den nödvändiga handelssidan. Med hjälp av detta gratis FX-säkringsverktyg dras följande par ut som kandidater. Bärsäkring med optioner Säkring med ett motparteringspar har begränsningar. För det första utvecklas korrelationerna mellan valutapar kontinuerligt. Det finns ingen garanti för att förhållandet som sågs i början håller för länge, och det kan faktiskt även vända sig över vissa tidsperioder. Detta innebär att paretsäkringar faktiskt kan öka risken inte minska den. För mer tillförlitliga säkringsstrategier behövs användning av alternativ. Köp av pengarna Alternativ Ett säkringsalternativ är att köpa ut pengaralternativen för att täcka nackdelen i bärhandeln. I exemplet ovan skulle en köpoption på NZDCHF köpas för att begränsa risken för nackdelen. Anledningen till att du använder en av pengarna är att alternativet premien (kostnad) är lägre men det ger fortfarande bärbranschen skydd mot en allvarlig drawdown. Försäljning av täckta optioner Som ett alternativ till säkringar kan du sälja täckta köpoptioner. Detta tillvägagångssätt ger inte några nackdelar skydd. Men som författare av alternativet låser du alternativtillskottet och hoppas att det kommer att gå ut värdelöst. För ett kort samtal händer detta om priset sjunker eller förblir detsamma. Naturligtvis om priset faller för långt kommer du att förlora på den underliggande positionen. Men premien insamlad från kontinuerligt skrivande täckta samtal kan vara betydande och mer än tillräckligt för att kompensera nackdelar. Om priset stiger måste du betala ut det samtal du har skrivit. Men denna kostnad kommer att täckas av en ökning av värdet av det underliggande, i exemplet NZDCHF. Säkring med derivat är en avancerad strategi och bör endast försökas om du förstår helt vad du gör. Nästa kapitel behandlar säkringar med alternativ mer detaljerat. Nackskydd med FX-alternativ Vad de flesta handlare verkligen vill ha när de pratar om säkring är att ha nackskydd men har fortfarande möjlighet att göra vinst. Om målet är att hålla några uppåträder, är det bara ett sätt att göra detta och det är med hjälp av alternativ. När en position säkras med ett korrelerat instrument, när man går upp går den andra ned. Alternativen är olika. De har en asymmetrisk utbetalning. Alternativet kommer att betala när den underliggande går i en riktning men avbryter när den går i andra riktningen. Först några grundläggande alternativterminologi. En köpare av ett alternativ är den som söker riskskydd. Säljaren (även kallad författare) är den som tillhandahåller det skyddet. Terminologin lång och kort är också vanlig. Således för att skydda mot GBPUSD faller skulle du köpa (gå länge) ett GBPUSD-säljalternativ. En uppsättning kommer att betala om priset sjunker, men avbryta om det stiger. Å andra sidan om du är kort GBPUSD, för att skydda mot att den stiger, köper du ett köpalternativ. För mer om options trading se denna handledning. Grundläggande säkringsstrategi med hjälp av putoptioner Ta följande exempel. En näringsidkare har följande långa position i GBPUSD. Priset har redan fallit sedan han gick in så nuvarande position är nu nere med 70. Tradern vill skydda mot ytterligare fall men vill hålla positionen öppen i hopp om att GBPUSD kommer att göra ett stort drag till uppsidan. För att strukturera denna säkring köper han ett GBPUSD-säljalternativ. Alternativavtalet är följande: Put-alternativet betalar ut om priset på GBPUSD sjunker under 1.5000. Detta kallas strejkpriset. Om priset är över 1500 på utgångsdatumet, kommer säljoptionen att upphöra att vara värdelös. Ovanstående affär kommer att begränsa förlusten på handeln till 100 pips. I värsta fall kommer den näringsidkare att förlora 190.59. Detta inkluderar 90,59 kostnaden för alternativet. Uppåträttet är obegränsat. Figur 2: Hedging lång GBPUSD med en put-option kopia forexop Alternativet har inget inneboende värde när näringsidkaren köper den. Detta är en av pengarna alternativet. Tidsvärdet eller premien är där för att avspegla det faktum att priset kan falla och alternativet kan därför gå in i pengarna. Handlaren betalar 90,59 för detta privilegium att få nackdelskyddet. Denna premie går till säljaren av alternativet (författaren). Observera att ovanstående struktur av en put plus en lång i underliggande har samma lön som ett långt köpalternativ. Alternativ Försäljning Strategier: En handledning Varför sälja alternativ Att skriva uttäckta alternativ har den traditionella connotationen att plocka upp nickels. Försäljningsalternativ: Hur mycket marginal behöver jag När man säljer (skriv) alternativ är ett avgörande övervägande marginalbehovet. Korrekt planering. Skapa en enkel lönsam säkringsstrategi När näringsidkare pratar om säkringar, betyder det ofta att de vill begränsa förluster men ändå behålla. Hur man förbättrar avkastningen med täckta samtal och lägger på Skrivning täckta samtal kan öka det totala avkastningen på annars ganska statiska handelspositioner. Det. Alternativ Spread Strategies En grundläggande kredit spridning innebär att sälja en out-of-the-money alternativ samtidigt som du köper en. Hur man skapar ett alternativ Straddle, Strangle and Butterfly I mycket volatila och osäkra marknader som vi ser för sent, kan inte alltid förluster inte alltid åberopas. Sprid handel och hur man får det att fungera Om du befinner dig att upprepa samma handel dag-in och dag-ut och många aktiva handlare gör. FX-derivat: Använda öppna ränteindikatorer Valuta framåt och futures är där näringsidkare är överens om kursen för utbyte av två valutor på en given.
No comments:
Post a Comment